冲高回落?链上指标显示比特币中期走势依旧强劲

来源 : LongHash    时间 : 11-19

导语这里有一个完美的闭环:抛压转移至美股、资金带回币圈。

在比特币近期迅速暴涨后,有投资者认为会出现短期回落,尽管如此,比特币中期走势依旧强劲。

三个链上指标以及交易量趋势表明,比特币整体的需求正在上升:比特币活跃度上升,机构交易量增长,并且比特币在周线月线的高时间框架上都突破了 15000 美元。而这些趋势曾在比特币自 2017 年以来首次突破 16000 美元时出现过。

比特币活跃度在上升

11 月 13 日,比特币在币安上的价格最高涨到 16492.64 美元。11 月 1 日比特币日线烛台在 13802.94 美元处开盘,到 11 月 13 日短短两周内价格最高上涨了 19.4856% 。

比特币是一个去中心化的区块链网络,其核心是一个点对点协议。所以,其区块链的使用度常常被投资者看作一个关键基本面指标。比特币价格与用户活跃度同步上涨,说明这一波反弹是有机的,其背后的支撑是用户需求的真实增加。

Glassnode 的数据显示,11 月 11 日,比特币区块链网络的活跃地址数达到了自 2018 年 1 月以来未曾有过的水平。这意味着,比特币区块链上的用户活跃度与上一次比特币涨向 2 万美元附近的历史高点时的水平持平。

用户活跃度随着交易所储备的下降而上升,对比特币中期表现来说是个好兆头。用户发送并接受比特币时,用户活跃度就会上升。如果这种情况与交易所比特币储备的下降同时出现,那么很有可能是用户在将其存放在交易所的币转移到个人钱包中。

Arcane Research 的分析师 Vetle Lunde 指出,自 3 月 15 日比特币在 BitMEX 跌破 3600 美金以来,其在主要交易所的存量减少了 19% 。交易所比特币的流出可以说明短期有卖出意向的投资者数量在下降。

投资者将比特币存入交易所来卖成法币或其他数字货币。所以,比特币从交易所转出,通常就意味着投资者短期并不打算出售。

机构交易量随着 CME 交易活跃度的激增而上涨

在 11 月 10 日发表的周报中,Arcane Research 的研究者们指出,CME(指芝加哥商品交易所)的比特币期货未平仓量自 10 月 3 日起就一直在增加。

在期货市场,未平仓量这一术语指的是所有活跃的空头和多头的头寸总和。这个指标在衡量期货市场的交易活跃度的时候很有用,它能够显示期货市场内用于预测比特币价格的资金总量。

Arcane Research 表示,从六月到八月中旬,CME 的比特币期货未平仓量曾大幅增至 9.48 亿美元。但从 8 月 17 日到 10 月 3 日,这个数值下跌了 64% 至 3.44 亿美元。

不过研究员发现,自 10 月 3 日起,其未平仓量开始反弹。两个月内,从 8 月 17 日的 3.44 亿美元回升到 9 亿美元左右。根据这一趋势,我们可以认为机构比特币交易量正在上升。

CME 的比特币期货可以用来衡量机构对比特币的兴趣,因为这个平台就是为美国的机构以及受信投资者量身打造的。美国的散户一般是在 Coinbase 和 Gemini 这类现货交易所交易。

Arcane 的研究人员写道:“目前未平仓量仅处在八月最高点的下方,并且再次踏上了突破 10 亿美元大关的道路。CME 增长的背后是知名宏观投资者在做多比特币来对冲通胀,之前是 Paul Tudor Jones ,现在是 Stanley Druckenmiller。”

比特币在周线和月线图上的突破

虽然比特币在币安上的价格在 11 月 12 日突破了 16000 美元并一路飙升到 16492.64 美元,但当时的周线和月线图收盘价并没有超过 16000 美元。而 16 日比特币在 16000 美元上方收了盘,并一直停留了在了这一价位的上方。

如果新一日烛台图开盘时(每 24 小时)比特币价格在 16000 美元上方,那么前一日的收盘烛台就有可能高于 16000 美元。也就是说,在日线、周线和月线的高时间框架上,之前比特币的价格都没有在 16000 美元上方停留足够的时间。

不过,日线和周线烛台图的收盘价都在 15000 美元上方,对比特币来说依旧是重要突破。此前,在 2017 年 12 月比特币价格飙升至两万美金后,比特币日线或周线图从未出现过 15000 美元以上的收盘价。

短期内比特币面临的主要风险就是在更高时间框架上的过度反弹。在技术分析中,5 日、10 日以及 20 日移动均线(MA)被视为短期 MA ,从周线、月线的烛台图看,比特币目前明显高于这三个移动均线,说明可能存在超买情况。

Santiment 的数据也显示,比特币地址数量在 11 月 13 日达到 34 个月来最高值后已经“常态化”。目前,与比特币区块链进行交互的活跃地址约有 120 万个。

在不久的将来,比特币活跃地址的常态化和高时间框架图上一些超买信号的汇合,可能会增加比特币回调的可能性。但从长期看,交易量、链上活跃度及其动量显示,比特币还有很大的反弹空间。

此外,谷歌趋势数据显示,与 2017 年的反弹相比,主流的兴趣并没有那么高。如果以 Tether 等稳定币形式存放的观望资金以及机构投资者是这波涨势的主要推动力,那么当主流投资者跟进市场后,将会掀起一轮更强劲的反弹。

至少在中期,未来主流投资者的进场依旧是价格大幅上涨的关键催化剂之一。

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